В 1984 году в свет вышел новый Subaru Leone третьего поколения.

Автомобиль выпускался в кузове хетчбек, седан и универсал. Новый Леоне оснащался двигателями 1,6 DL, 1,6 GL, DL 1,8 и 1,8 GL 4WD.

В 1993 году стали продаваться автомобили только в кузове универсал.

В третьем поколении существенно изменилась начинка автомобиля: приборная панель стала полностью электронной, добавился круиз-контроль, навигатор и компьютер самодиагностики.

Позднее Subaru Leone III будут использовать как основу для  Subaru Impreza.